Исследовательский отдел криптобиржи Bitmex провел свое широкомасштабное исследование деятельности Tether, и сообщает, что компания не является схемой Понци, но деятельность компании может быть запрещена регуляторами.
Еще раз
В последние последние пару месяцев, все от Ари Пола до Weiss Ratings приняли участие в дискуссии о Tether, стремясь решить вопрос о легитимности компании и о ее возможности пострадать от регуляторов США. Bitmex Research представляет свое видение, которое идет в разрез с некоторыми из наиболее острых замечаний, связанных с компанией и ее «непрозрачными практиками».
Имеющий время, бюджет и платформу для глубокого исследования криптовалютного проекта, Bitmex Research может заглянуть туда, где другие журналисты никогда не смогут оказаться. Экспертиза Ripple, проведенная Bitmex Research две недели назад, заслужила повсеместное одобрение, а ее отчет Tether стал ожидаемым событием.
В вступительной главе высказываются некоторые из наиболее насущных проблем, связанных с компанией и ее альтернативе доллару США:
Существует некоторый скептицизм в отношении Tether, с обвинениями в том, что система не обеспечена достаточными резервами. Мы считаем, что скептицизм неуместен. Мы обнаружили в опубликованных финансовых данных, что активность Tether является заметной в банковской системе Пуэрто-Рико. Вероятнее всего, Tether уже сталкивается с проблемами, связанными с регулированием, и мы считаем, что это должно стать основной долговременной проблемой для держателей USDT.
Эти комментарии связаны с дебатами о том, что у Tether, вероятно, есть нет активов для поддержки своих токенов.
Tether не нужен блокчейн
Исследуя ноябрьский взлом, в котором было похищено $31 млн., украденные у Tether, Bitmex пишет:
Случай со взломом продемонстрировал, что Tether эффективно контролирует реестр, так как они могут использовать хардфорк, чтобы отменить любые транзакции ... Это ставит вопрос о том, почему Tether беспокоится о том, чтобы разместить базу данных на блокчейне биткоина или эфириум, и вообще - было бы гораздо дешевле для Tether создать свою собственную базу данных без необходимости обслуживания сети майнерами.
Затем Bitmex Research подтвердила известную недостаточную прозрачность Tether, но отмечает: «Отсутствие прозрачности не означает мошенничество». Это связано с недавним отчетом исследователя безопасности Николаса Уивера. Bitmex также соглашается с Уивером, что Tether, вероятно, столкнется с обвинениями в отношении отмывания денег и в возможности криминализации за счет анонимности, которую предоставляет служба:
Характеристики Tether потенциально делают его привлекательным для преступников... Регуляторы вряд ли будут особенно рады этому, и банки, скорее всего, рассмотрят Tether со скептицизмом. Tether также нуждается в использовании банка, чтобы удерживать резервы USD, необходимые для поддержки USDT. Поэтому многие банки, вероятно, будут очень осторожны в отношении этой проблемы, и если Tether будет принят в качестве клиента, он может нарушить процедуры соблюдения законов банком.
Пренебрежение аудитом
В отчете широко освещены слухи о том, что Tether стремится проводить банковские операции в Пуэрто-Рико, где регуляторы используют более мягкий подход к контролю. Возможно, опираясь на авторов отчета, что все активы в валюте хранятся в банковской системе Пуэрто-Рико. Хотя это далеко не идеально, это соглашение - если оно верно - снимает обвинение о том, что Tether - это схема Понци, но при этом ничего кроме этого не дает.
Отчет заканчивается обзором многих нелицензированных денежных посредников, которые регуляторы США закрыли в прошлом, включая Liberty Reserve и E-Gold, прежде чем сформировать некоторые надежные рекомендации:
На наш взгляд, у Tether есть два варианта: 1. Реформация, чтобы система включала процедуры KYC / AML, позволяющие оператору легко блокировать транзакции или замораживать средства. 2. Продолжать работать «как есть», рискуя оказаться закрытым властями в какой-то момент.
В заключение говорится: «Если Tether закроется существует риск того, что некоторые пользователи могут потерять доступ к своим средствам, возможно, временно. Поэтому мы не рекомендуем придерживаться держания USDT в долгосрочной перспективе».
