Инвестиционные токены позиционируют себя в качестве мощной альтернативы венчурному финансированию. Поэтому компаниям, которые планируют привлечь капитал, следует приглядеться к этому методу.
Проще говоря, инвестиционный токен представляет собой финансовый инструмент, привязанный к реальному активу — капиталу компании, недвижимости или долговым обязательствам.
Эмитенты инвестиционных токенов автоматически попадают под действие законодательства о ценных бумагах. Исторически сложилось, что в процессе приобретения традиционных финансовых инструментов, сделка закрепляется подписью на бумаге. Инвестиционный токен выполняет подобные функции, но вместо подписи подтверждает право собственности путем записи транзакции в блокчейне. Инвестиционные токены могут предложить инвесторам большое разнообразие прав собственности, среди которых акции, дивиденды, долевые полномочия, право голоса и т.д.
Привлечение иностранных инвесторов — задача не из простых, так как предполагает вероятность понесения определенных расходов при не малых рисках. Но когда речь идет о запуске предложений инвестиционных токенов, ситуация существенно меняется, позволяя как крупным, так и малым предпринимателям представлять свои продукты более широкому кругу потенциальных инвесторов через интернет.
Благодаря существованию сервисов, предоставляющих поддержку ICO, популяризация продукта компании, независимо от региона, стала намного проще. Также отличным маркетинговым инструментом служат баунти-программы, вознаграждающие заинтересованных криптоэнтузиастов за активное продвижение проекта на блокчейн-форумах и других тематических площадках, а также за выполнение других задач по популяризации бренда.
По сравнению с процессом финансирования за счет привлечения венчурного капитала, предложения инвестиционных токенов могут предоставить владельцам более привлекательные условия сотрудничества. Во-первых, контроль над компанией по-прежнему может оставаться в руках ее собственников. Во-вторых, команды использующие данную модель привлечения капитала, наделены возможностью оказывать более сильное влияние на решения в направлении развития компании, тем самым уменьшая риски владельцев бизнеса “остаться за бортом”. Также при использовании модели STO, организаторам не обязательно продавать привилегированные акции, они могут свободно обходиться продажей обыкновенных, позволяя управляющему сектору и другим акционерам сохранять долю владения в своей компании, особенно при развитии неблагоприятного сценария.
Данная модель привлечения капитала может быть использована при распределении любых финансовых продуктов. В таком случае владельцам малого бизнеса не нужно иметь миллионы, так как в процессе распределения им не придется нести значительных затрат, присущих традиционному рынку. Если рассмотреть традиционную модель финансирования на глобальном уровне, то первое, что необходимо будет сделать владельцу - это заключить договора о сотрудничестве с нотариусами во всех странах, в которых присутствуют потенциальные покупатели. При распределении инвестиционных токенов данное требование может быть опущено, поскольку соответствие интегрировано в сам токен.
Компании, которые предлагают инвестиционные токены могут создавать дополнительные предложения. Например, компания предпочитающая использовать инвестиционные токены в своем развитии,может ввести для своих клиентов определенные скидки и бонусы. Так, за счет токенизированных предложений, компании могут вознаграждать своих клиентов. Например, при условии хранения токенов на долгосрок (на протяжении нескольких лет) токенодержатели могут получить бонусы в виде льготных процедур, развлечений, поездок, да чего угодно, на что только хватит воображения и возможностей компании-организатора. Подобные вознаграждения выходят за рамки возможностей традиционного рынка ценных бумаг.
Несмотря на то, что предложения инвестиционных токенов имеют множество преимуществ, данная модель подойдет не каждому. Не стоит забывать, что рынок находится лишь на ранних стадиях своего развития, а первые предложения инвестиционных токенов были реализованы всего пару лет назад, поэтому на сегодня еще не было сформулировано четкого понимания возможности существования STO в будущем.
Несомненно, финансирование с помощью предложения инвестиционных токенов является стоящей альтернативой традиционным венчурным инвестициям, а также ICO.
Но по сей день число проводимых STO намного меньше количества ICO, что, в первую очередь, связано с отсутствием правовых рамок, направленных на регулирование данного типа финансирования.
Многие ведущие биржи обеспокоены возможной реакцией регуляторов, в связи с чем не проводят листинг инвестиционных токенов на своих платформах. Ведь, на сегодняшний день не понятно как будут вести себя контролирующие органы в случае заинтересованности в данном новшестве. Но пока одни беспокоятся о возможном грядущем регулировании, другие успешно используют эту модель финансирования для развития своих бизнес-идей.
